Předkládáme Vám souhrn klíčových událostí a makroekonomických faktorů 3. čtvrtletí 2025 (Q3/2025), které utvářely investiční prostředí a ovlivnily strategické směřování našeho fondu.
I. Makroekonomický Exkurz Q3/2025: Koruna a stabilita
Domácí Stabilita jako Nový Fundament
Třetí čtvrtletí potvrdilo, že investice denominované v české koruně jsou strategickou volbou. Domácí ekonomika se stabilizovala a úspěšná dezinflace (návrat inflace k cíli ČNB) vytvořila předvídatelné investiční prostředí. Bankovní rada udržela sazby stabilní, čímž potvrdila zvládnutí cenové dynamiky.
Riziko Globální Divergence
Tato stabilita ostře kontrastuje s vývojem na globálních trzích, zejména v USA. Zatímco CZK nabízí domácímu investorovi relativní jistotu, přetrvávající vysoká inflace v USA a reakce Fedu (očekávané/probíhající uvolňování měnové politiky) zvyšují měnové riziko USD aktiv. Jakékoli nominální zisky jsou ohroženy potenciálními kurzovými ztrátami, což je nebezpečné zejména pro střednědobé investory. Riziko navíc umocňuje strategický tlak na slabší dolar jako nástroj pro snížení reálné hodnoty vysokého amerického zadlužení.
Výkonnost Lokálního Trhu
Domácí kapitálový trh tuto situaci ocenil: Pražský index (PX) pokračoval ve své dynamice a je pro tuzemského investora jednoznačným vítězem roku. Efektivní alokace kapitálu do CZK aktiv v Q3 a po celý rok tak minimalizovala FX riziko a zajistila plné využití nadprůměrných lokálních výnosů.
II. Manažerský Komentář: Odolnost a Vize
Dosavadní vývoj roku 2025 potvrdil robustnost naší strategie zaměřené na privátně vlastněné podniky lokální ekonomiky.
Zatímco veřejné trhy se potýkají s tržní koncentrací a rizikem dominance ETF, poptávka po alternativních investicích roste v sektorech klíčových pro udržení konkurenceschopnosti domácí ekonomiky. Naše zaměření na aktivní řízení firem v tradičních průmyslových odvětvích se tak ukazuje jako předvídavé a perspektivní.
Evropská reindustrializace a obrat k domácím dodavatelským řetězcům otevírají nový cyklus investičních příležitostí. Ty se koncentrují zejména v segmentech profitujících z rostoucích veřejných výdajů a regulatorní podpory, jako je obrana, infrastruktura, stavebnictví a energetika
III. Události a M&A ve fondu
Vstup do Oficiální Distribuce
Klíčovým momentem pro fond a jeho investory ve třetím kvartálu 2025 bylo zejména uvedení do oficiální distribuce společnosti AVANT IS. Tímto krokem se fond otevřel širokému spektru finančně poradenských skupin, které jej mohou zařadit do diverzifikovaných portfolií svých klientů s odpovídajícím investičním horizontem a rizikovým profilem. Vstupem do distribuce se fond stal také součástí úzké rodiny fondů AVANT Flex, do kterých lze investovat při souhrnné investici 1 milion korun již od částky 100 tis Kč. Otevření se širší investorské veřejnosti bylo posledním strategickým milníkem nutným pro zajištění kvantifikovatelného přísunu likvidity nutné pro realizaci nových akvizic.
M&A: In-House Akvizice (Q3/2025)
V rámci naší strategie pro akceleraci růstu jsme do portfolia připravili k akvizici další, prověřenou společnost z holdingu FWG
atlantiso. Nejde o pouhé rozšíření portfolia tato transakce vytváří silné synergie s našimi stávajícími aktivy. Zakladatel potvrdil plné sladění zájmů s investory: místo vytěžení hotovosti reinvestoval podnik s prokazatelným cash flow do fondu, čímž svůj osobní zisk přímo navázal na naše společné zhodnocení.
Navíc si zachováním klíčové manažerské role zajišťujeme kontinuitu expertního řízení. Společnost byla vložena do portfolia k závěru měsíce listopadu a vliv akvizice se projeví již na zhodnocení všech typů investičních akcií v roce 2025.
IV. Strategie pro Rok 2026: Externí Expanze
Aktuálně je fond připraven těžit z probíhající mezinárodní expanze TESLA-LIGHTING a dynamického růstu druhé portfoliové společnosti. Pro akceleraci tempa zhodnocení však aktivně připravujeme další akviziční záměry pro rok 2026. Na rozdíl od poslední transakce se zaměříme na externí akvizici (tzv. Third-Party Acquisition), kde cílíme na společnosti nezávislé na holdingu FWG atlantiso. Realizaci této klíčové externí akvizice plánujeme na závěr prvního pololetí 1H/2026. Tato transakce nám umožní efektivně diverzifikovat sektorovou expozici fondu a integrovat nová aktiva, jež budou plně synergicky komplementární se stávajícími činnostmi portfolia.