Private Equity a FWG SICAV v hledáčku CFO Trends.
V aktuálním vydání odborného časopisu CFO Trends najdete článek věnovaný Private Equity, a zejména oblastem, kde se zájmy Private equity fondů prolínají s činností finančních ředitelů podniků. Jsme rádi, že do diskuse přispěl i náš obchodní ředitel Roman Pfeffer.
Private Equity (PE) fondy mohou pro finanční ředitele představovat atraktivní zdroj kapitálu i strategického partnerství. Jak popisuje partner poradenské skupiny Moore Petr Kymlička, nejde jen o financování růstu. PE investoři přinášejí často i know-how v oblasti řízení firem, optimalizace procesů či expanze na zahraniční trhy.
Proč se o PE zajímat? Firmy díky nim mohou urychlit inovace, profesionalizovat řízení a zvýšit svou konkurenceschopnost. V řadě případů se PE investoři začínají i oborově profilovat, což poskytuje prostor třeba pro využití synergických efektů mezi jednotlivými společnostmi v rámci konkrétního fondu. Podle Kymličky je proto důležité, že PE může být cestou k diverzifikaci zdrojů financování a dlouhodobému posílení hodnoty společnosti.
„Z opačného pohledu pak Private Equity někdy nabízí zajímavé možnosti pro zhodnocení dočasně volných finančních zdrojů firmy. Zde je však třeba upozornit na relativně vysoké riziko takové investice a dlouhou dobu, po kterou jsou finanční prostředky vázány,“ podotýká. Finanční ředitel by měl PE investora vnímat primárně jako partnera pro další růst a zvyšování hodnoty firmy. Jak uvádí Adam Ruta z Genesis Capital Equity, PE fondy jako fondy Genesis Capital přinášejí kromě kapitálu hlavně zkušený tým, jasně definované investiční cíle a časově ohraničený investiční horizont, který činí průměrně čtyři až šest let. To podle něj dává jak finančnímu řediteli, tak i celému managementu jasný víceletý plán k realizaci prorůstových kroků a opatření. „V praxi to znamená sdílení zkušeností a pomoc například se strukturováním dluhového financování, realizací akvizičního růstu, vyhodnocová-ním investičních záměrů do provozních či technologických oblastí podnikání, expanzí na nové trhy a v neposlední řadě zkušenosti při přípravě firmy na následný exit, což vytváří reálnou možnost zhodnocení pro vlastníky i samotný management,“ vyjmenovává.
PE jako nositel know-how a trendů. Je nezbytné si také uvědomit, že jednou z klíčových rolí finančního řízení je růst hodnoty svěřené firmy, což je společný cíl pro finančního ředitele i pro PE fondy. Z toho podle Romana Pfeffera z FWG atlantiso SICAV a.s. vyplývají další konsekvence a důsledky, zejména v oblastech, kde se obě strany mohou vzájemně inspirovat a učit se od sebe. PE fondy mohou být významným zdrojem při strategickém rozhodování o zaměření firmy a nasměrování CAPEX investic tak, aby se zlepšila konkurenceschopnost firmy a její pozice na trhu.
Díky svému globálnímu rozhledu jsou PE fondy často významnými nositeli know-how či katalyzátory nových trendů.
„V neposlední řadě mohou být tyto fondy důležitými finančními partnery při financování rozvoje podniků, zejména když se zaměřují na speciální formy financování firem, překračující možnosti standardních bankovních úvěrů, nebo při asistenci při složitějších transakcích. Jejich doménou je totiž poskytování tzv. kvazi kapitálu, který kombinuje prvky dluhového a ekvitního financování, a využívá tak výhod obou přístupů (například mezzanine financing, bridge loan),“ doplňuje Roman Pfeffer.
Zdroj: CFOtrends, Jana Langerová
Celý článek si můžete přečíst v tištěné nebo digitální verzi 14. ročníku časopisu CFO Trends.